NFT zabezpieczenie w DeFi

NFT zabezpieczenie oznacza użycie tokena niefungowalnego jako zabezpieczenia pożyczki w zdecentralizowanych finansach, a idea jest prosta do sformułowania, ale subtelna do wykonania. NFT to unikalne cyfrowe tokeny, które reprezentują własność konkretnego cyfrowego lub tokenizowanego fizycznego aktywa. Zabezpieczenie to każde aktywo zadeklarowane w celu zabezpieczenia spłaty długu, a daje to pożyczkodawcom roszczenie w przypadku niewypłacalności pożyczkobiorcy. W DeFi proces zwykle odbywa się za pomocą inteligentnych kontraktów, które blokują NFT do czasu spłaty, a kontrakt może uruchomić automatyczną likwidację, jeśli pożyczkobiorca nie spłaci zadłużenia. Użycie NFT w ten sposób może odblokować płynność dla twórców i kolekcjonerów, a także może rozszerzyć kredyt dla osób, które nie mają dostępu do tradycyjnego bankowości. Zaletami są szybkość, kompozycyjność i zredukowane przeszkody, ponieważ zabezpieczenie on-chain może być szybko weryfikowane i przenoszone między protokołami. Model ten jednak boryka się z praktycznymi przeszkodami, które wymagają starannego zaprojektowania. Pochodzenie i prawa autorskie są skomplikowane, ponieważ posiadanie na blockchainie dowodzi kontroli nad tokenem, ale nie zawsze ustala, kto posiada prawa własności intelektualnej lub prawa reprodukcji. Wycenianie to kolejny kluczowy problem, ponieważ sztuka i przedmioty kolekcjonerskie są subiektywne i często zmienne, a pożyczkodawcy potrzebują wiarygodnych wycen lub dynamicznych wycen orakli, aby ustalić wskaźniki pożyczki do wartości. Tokenizacja dóbr fizycznych dodaje złożoności prawnej, ponieważ prawo własności, transfer własności i zgodność regulacyjna muszą być zgodne ze standardem tokenu. Bezpieczeństwo zależy od wyboru przechowywania, a użytkownicy muszą bezpiecznie przechowywać klucze prywatne lub używać portfeli sprzętowych lub konfiguracji multisig, aby zmniejszyć ryzyko kradzieży. Mechanika likwidacji musi zachować integralność rynku, a cienkie rynki wtórne mogą wytwarzać strome zniżki, gdy zabezpieczenie jest sprzedawane. Ułamkowość może zwiększyć płynność, ale fragmentuje własność i komplikuje roszczenia prawne. Ubezpieczenie, systemy reputacji i standardowe wyceny orakli mogą zmniejszyć ryzyko kontrahenta, a nałożenie kredytu, które łączy dane on-chain z opóźnionymi potwierdzeniami off-chain, może poprawić możliwością udzielania kredytu. Projektowanie zarządzania ma znaczenie, ponieważ to, kto kontroluje rozwiązywanie sporów i jak honorowane są tantiemy lub prawa twórców, może zmieniać wartość zabezpieczenia. W praktycznych ustaleniach, konserwatywne limity pożyczki do wartości, solidne projekty orakli i jasne ramy prawne dla tokenizowanych dóbr fizycznych stwarzają bezpieczniejszą ścieżkę dla NFT, by mogły działać jako zabezpieczenie. Obietnica jest potężna: cyfrowy kawałek sztuki lub tokenizowane aktywo mogą funkcjonować jako most między wartością twórczą a płynnością realnego świata. Jak odległa planeta, która odzwierciedla prawne i finansowe przyciąganie Ziemi, zabezpieczenie NFT odzwierciedla znane ryzyka i nowe wolności, zapraszając do starannej architektury, która równoważy innowacje ze ścisłymi zabezpieczeniami.