Préstamos DeFi

El préstamo DeFi es una forma de pedir prestado o prestar sin bancos, utilizando contratos inteligentes en una blockchain para emparejar pares y hacer cumplir los términos automáticamente. Los prestamistas depositan activos en fondos de préstamo y ganan rendimiento a medida que los prestatarios toman préstamos de esos fondos. Los prestatarios publican criptomonedas como garantía y generalmente piden prestado stablecoins para evitar vender sus tenencias a largo plazo. La mayoría de los sistemas requieren sobrecolateralización, por lo que debes bloquear más valor del que pides prestado para proteger a los prestamistas. Los contratos inteligentes retienen la garantía y activan la liquidación si la garantía cae por debajo de un ratio preestablecido. Las tasas de interés suelen ser variables y cambian con la oferta y la demanda en el fondo. Algunas plataformas ofrecen productos de tasa fija, pero estos son menos comunes. Los proveedores de liquidez pueden ganar intereses y comisiones, que varían según el protocolo y las condiciones del mercado. Debido a que los préstamos se ejecutan por código, hay menos papeleo y no hay necesidad de intermediarios, lo que hace que el acceso sea más rápido e inclusivo. Pero el código no es infalible, por lo que el riesgo de contratos inteligentes es real y debe ser evaluado antes de comprometer fondos. Los oráculos alimentan los datos de precios a los contratos y si un oráculo es manipulado, las liquidaciones pueden ocurrir de manera injusta. Los mecanismos de liquidación difieren; algunos utilizan subastas, otros utilizan intercambios instantáneos, y el costo y la penalización por liquidación pueden variar. Los préstamos flash son una herramienta única de DeFi que permite pedir prestado sin garantía para una transacción y permiten estrategias complejas pero también habilitan ataques. La composabilidad significa que los protocolos de préstamo a menudo se interconectan con otros elementos fundamentales de DeFi, por lo que el riesgo puede acumularse a través de los sistemas. Los tokens de gobernanza a veces dan a los usuarios voz en los parámetros del protocolo, pero la gobernanza puede ser lenta y controvertida. Para utilizar el préstamo DeFi de manera segura, verifica el ratio de colateralización requerido, el umbral de liquidación, el diseño del oráculo y si los contratos inteligentes han sido auditados. Diversifica a través de protocolos y evita poner toda la liquidez en un solo fondo. Mantén un margen por encima del colateral mínimo para evitar movimientos bruscos del mercado que desencadenen liquidaciones. Usa stablecoins si necesitas un valor de deuda predecible y considera pedir prestado solo lo que puedes mantener en mercados volátiles. Recuerda que el acceso sin permisos significa que cualquiera puede prestar o pedir prestado, pero también significa que asumes más responsabilidad por la custodia y el monitoreo. El préstamo DeFi replantea el crédito al reemplazar a las instituciones con código, y con un estudio cuidadoso ofrece liquidez flexible y nuevas oportunidades de rendimiento, al tiempo que exige una gestión de riesgos disciplinada.