DeFi-Kreditvergabe

DeFi-Kredite ist eine Möglichkeit, ohne Banken zu leihen oder zu verleihen, indem intelligente Verträge auf einer Blockchain verwendet werden, um Peers abzugleichen und die Bedingungen automatisch durchzusetzen. Kreditgeber hinterlegen Vermögenswerte in Kreditpools und verdienen Erträge, während Kreditnehmer Darlehen aus diesen Pools aufnehmen. Kreditnehmer stellen Krypto als Sicherheiten bereit und leihen sich in der Regel Stablecoins, um den Verkauf ihrer langfristigen Bestände zu vermeiden. Die meisten Systeme erfordern eine Überbesicherung, sodass Sie mehr Wert sperren müssen, als Sie leihen, um die Kreditgeber zu schützen. Intelligente Verträge halten die Sicherheiten und lösen eine Liquidation aus, wenn die Sicherheiten unter ein festgelegtes Verhältnis fallen. Die Zinssätze sind in der Regel variabel und ändern sich mit Angebot und Nachfrage im Pool. Einige Plattformen bieten Produkte mit Festzins, aber diese sind weniger verbreitet. Liquiditätsanbieter können Zinsen und Gebühren verdienen, die je nach Protokoll und Markbedingungen variieren. Da Darlehen durch Code ausgeführt werden, gibt es weniger Papierkram und keine Notwendigkeit für Vermittler, was den Zugang schneller und inklusiver macht. Aber Code ist nicht unfehlbar, sodass das Risiko von Smart Contracts real ist und vor der Bereitstellung von Geldern bewertet werden sollte. Oracles speisen Preisdaten in die Verträge ein, und wenn ein Oracle manipuliert wird, können Liquidationen unfair erfolgen. Die Liquidationsmechanismen unterscheiden sich; einige verwenden Auktionen, andere verwenden sofortige Tauschgeschäfte, und die Kosten sowie Strafen für Liquidationen können variieren. Flash-Darlehen sind ein einzigartiges DeFi-Werkzeug, das es ermöglicht, ohne Sicherheiten für eine Transaktion zu leihen, und sie ermöglichen komplexe Strategien, bieten aber auch Angriffsflächen. Komposition bedeutet, dass Kreditprotokolle oft mit anderen DeFi-Primitiven verbunden sind, sodass Risiken über Systeme hinweg kaskadieren können. Governance-Token geben manchmal Nutzern Mitspracherecht bei den Protokollparametern, aber die Governance kann langsam und umstritten sein. Um DeFi-Kredite sicher zu nutzen, überprüfen Sie das erforderliche Sicherheitenverhältnis, die Liquidationsschwelle, das Design der Oracles und ob die intelligenten Verträge geprüft wurden. Diversifizieren Sie über Protokolle hinweg und vermeiden Sie es, alle Liquidität in einen einzelnen Pool zu stecken. Halten Sie einen Puffer über dem Mindestwert der Sicherheiten, um plötzliche Marktbewegungen zu vermeiden, die Liquidationen auslösen. Verwenden Sie Stablecoins, wenn Sie einen vorhersehbaren Schuldenwert benötigen, und ziehen Sie in Betracht, nur das zu leihen, was Sie in volatilen Märkten verwalten können. Denken Sie daran, dass der permissive Zugang bedeutet, dass jeder leihen oder verleihen kann, dass Sie jedoch auch mehr Verantwortung für die Verwahrung und Überwachung tragen. DeFi-Kredite formen Kredite um, indem sie Institutionen durch Code ersetzen, und bieten bei sorgfältiger Untersuchung flexible Liquidität und neue Renditechancen, während sie gleichzeitig diszipliniertes Risikomanagement erfordern.