Glossaire DeFi

DeFi est un nouveau champ de bataille financier où des mots familiers portent une nouvelle armure et de nombreuses voix débattent de la même vérité. Cela commence par des échanges décentralisés, ou DEX, qui permettent aux utilisateurs de trader des tokens sans un gardien central. Certains DEX utilisent des teneurs de marché automatiques, ou AMM, qui remplacent les carnets de commandes par des contrats intelligents qui détiennent des pools de liquidités. Les pools de liquidités sont des réserves de paires de tokens fournies par des fournisseurs de liquidités, ou LP, qui engagés une valeur égale de deux actifs pour faire fonctionner les marchés. En retour, les LP reçoivent des tokens LP qui prouve leur part et leur permettent de récupérer des fonds plus tard. Ces tokens LP peuvent également être déplacés comme des unités de levier vers d'autres parties du système pour poursuivre des rendements plus élevés. Cette pratique s'appelle le mining de liquidité ou l'agriculture de rendement. La composabilité est la raison pour laquelle cela fonctionne ; les pièces de DeFi s'emboîtent comme des blocs de construction, de sorte qu'une action peut alimenter une autre action. Pourtant, le terrain comporte aussi des risques. La perte impermanente se produit lorsque les prix des tokens évoluent et qu'une position retirée vaut moins que de simplement détenir les actifs. Le slippage est la friction visible lorsqu'un trade se règle à un prix différent de celui envoyé au réseau. TVL, ou valeur totale verrouillée, est le simple dénombrement des actifs engagés à travers les protocoles et cela aide à mesurer la taille et la confiance dans le domaine. La gouvernance prend forme dans des DAO, des organisations autonomes décentralisées qui permettent aux détenteurs de tokens de voter sur les règles et les changements. Les dApps sont les applications qui exécutent ces règles et les présentent aux utilisateurs sans propriétaire unique. Prêter dans ce monde nécessite souvent un collatéral, qui est bloqué jusqu'à ce que les prêts soient remboursés, tandis que les prêts flash permettent aux emprunteurs d'utiliser des fonds sans collatéral tant qu'ils les retournent dans la même transaction. Les agrégateurs scannent de nombreux protocoles pour trouver de meilleurs rendements et ils déplacent des fonds pour capturer l'efficacité automatiquement. Les traders d'arbitrage chassent les anomalies de prix entre les places et resserrent les écarts qui apparaissent. Tous ces termes sont à la fois des outils et des avertissements. Apprenez-les lentement. Entraînez-vous avec de petites sommes. Observez les transactions et les coûts de gaz, et comprenez comment les contrats intelligents médiatisent chaque action. Gardez les pratiques de garde strictes et privilégiez les portefeuilles non conservatoires où vous contrôlez les clés. Rappelez-vous que la composabilité est puissante et fragile ; une faute dans un contrat peut résonner à travers beaucoup. Dans ce nouveau théâtre financier, les règles sont le code et le chœur est mondial, et apprendre le glossaire est le premier pas clair de la confusion à une participation prudente.