Protocole de prêt Aave

Aave est un protocole décentralisé et sans autorisation qui permet aux gens de prêter et d'emprunter des cryptomonnaies sans banques ni courtiers, et cela en regroupant des actifs dans des pools de liquidité contrôlés par des contrats intelligents, de sorte que les utilisateurs interagissent uniquement avec du code et non avec des gardiens. Le protocole a commencé comme une expérience pair-à-pair sous un autre nom, puis a évolué vers la liquidité regroupée pour plus d'efficacité et d'exécution instantanée. Les prêteurs fournissent des actifs aux pools et gagnent des intérêts qui varient en fonction de l'offre et de la demande, et les emprunteurs prennent des prêts qui sont généralement surcollatéralisés, ce qui signifie qu'ils doivent bloquer des actifs d'une valeur supérieure à celle qu'ils empruntent pour protéger les prêteurs des défauts. Chaque position collatéralisée est régie par des règles numériques simples telles qu'un ratio prêt-valeur qui limite le pouvoir d'emprunt et un facteur de santé qui signale la sécurité de la position par rapport à la liquidation. Aave a également introduit des prêts flash, qui sont des prêts sans collatéral, à transaction unique, devant être remboursés dans le même bloc, et les traders les utilisent souvent pour des stratégies d'arbitrage et de composition rapide, car le prêt se termine de manière atomique ou l'ensemble de la transaction est annulé. Le protocole émet un jeton de gouvernance natif qui confère des droits de vote, peut être mis en jeu pour sécuriser un module de sécurité et peut être utilisé comme collatéral, tandis que les prêteurs reçoivent des jetons générant des intérêts qui représentent leur part dans un pool et accumulent automatiquement des rendements. La gouvernance est gérée par une organisation autonome décentralisée où les détenteurs de jetons proposent et votent sur des changements, et le système s'est étendu au-delà de sa chaîne originelle vers plusieurs blockchains pour améliorer l'interopérabilité et la scalabilité. Aave prend également en charge un stablecoin natif au protocole qui est régulé et géré par le cadre DAO, créant plus d'utilité au sein de l'écosystème. Cependant, des risques demeurent, tant pratiques que structurels : les vulnérabilités des contrats intelligents et les défaillances des oracles peuvent entraîner des pertes, un collatéral volatil peut déclencher des liquidations, des pénuries de liquidités soudaines peuvent empêcher les retraits, et la décentralisation n'est pas synonyme d'assurance, donc les récupérations sont rarement automatiques. Les meilleures pratiques incluent la compréhension des mathématiques du prêt-valeur, le suivi des facteurs de santé, la diversification des actifs et l'utilisation de méthodes de garde sécurisées telles que les portefeuilles matériels qui gardent les clés privées hors ligne. En résumé, Aave est un puissant primitif financier composable qui élimine les intermédiaires à la recherche de rentes avec une froide efficacité, mais il exige le respect de ses règles techniques et des forces du marché qui gouvernent toujours le risque.