Δανεισμός DeFi

Η δανειοδότηση DeFi είναι ένας τρόπος για να δανειστείτε ή να δανείσετε χωρίς τράπεζες, χρησιμοποιώντας έξυπνα συμβόλαια σε μια blockchain για να ταιριάξετε ομότιμους και να επιβάλετε αυτόματα τους όρους. Οι δανειστές καταθέτουν περιουσιακά στοιχεία σε δεξαμενές δανεισμού και κερδίζουν απόδοση καθώς οι δανειολήπτες παίρνουν δάνεια από αυτές τις δεξαμενές. Οι δανειολήπτες παρέχουν κρυπτονομίσματα ως εγγύηση και συνήθως δανείζονται stablecoins για να αποφύγουν την πώληση των μακροπρόθεσμων κατηγοριών τους. Τα περισσότερα συστήματα απαιτούν υπερ-εγγύηση, οπότε πρέπει να κλειδώσετε περισσότερη αξία από ό,τι δανείζεστε για να προστατεύσετε τους δανειστές. Τα έξυπνα συμβόλαια κρατούν την εγγύηση και ενεργοποιούν την ρευστοποίηση αν η εγγύηση πέσει κάτω από μια προκαθορισμένη αναλογία. Τα επιτόκια είναι συνήθως μεταβλητά και αλλάζουν με την προσφορά και τη ζήτηση στη δεξαμενή. Ορισμένες πλατφόρμες προσφέρουν προϊόντα σταθερού επιτοκίου, αλλά αυτά είναι λιγότερο συχνά. Οι πάροχοι ρευστότητας μπορούν να κερδίζουν τόκους και τέλη, τα οποία διαφέρουν ανάλογα με το πρωτόκολλο και τις συνθήκες της αγοράς. Επειδή τα δάνεια εκτελούνται με κώδικα, υπάρχει λιγότερη γραφειοκρατία και δεν απαιτούνται μεσάζοντες, γεγονός που καθιστά την πρόσβαση ταχύτερη και πιο συμπεριληπτική. Αλλά ο κώδικας δεν είναι αλάνθαστος, οπότε ο κίνδυνος από τα έξυπνα συμβόλαια είναι πραγματικός και θα πρέπει να αξιολογείται πριν δεσμεύσετε κεφάλαια. Οι οράκλες παρέχουν δεδομένα τιμών στα συμβόλαια και εάν μία οράκλα παραποιηθεί, οι ρευστοποιήσεις μπορούν να συμβούν άδικα. Οι μηχανισμοί ρευστοποίησης διαφέρουν; ορισμένοι χρησιμοποιούν δημοπρασίες, άλλοι χρησιμοποιούν άμεσες ανταλλαγές, και το κόστος και η ποινή για ρευστοποίηση μπορεί να διαφέρουν. Τα flash loans είναι ένα μοναδικό εργαλείο DeFi που επιτρέπει τον δανεισμό χωρίς εγγύηση για μια συναλλαγή, και επιτρέπουν πολύπλοκες στρατηγικές αλλά και επιθέσεις. Η συνθετικότητα σημαίνει ότι τα πρωτόκολλα δανεισμού συχνά διασυνδέονται με άλλες πρωτοβάθμιες DeFi, οπότε ο κίνδυνος μπορεί να κα cascades σε συστήματα. Τα governance tokens μερικές φορές δίνουν στους χρήστες λόγο για τις παραμέτρους του πρωτοκόλλου, αλλά η διακυβέρνηση μπορεί να είναι αργή και αμφισβητούμενη. Για να χρησιμοποιήσετε τη δανειοδότηση DeFi με ασφάλεια, ελέγξτε την απαιτούμενη αναλογία εγγύησης, το κατώφλι ρευστοποίησης, τον σχεδιασμό των οράκλων και αν τα έξυπνα συμβόλαια έχουν ελεγχθεί. Διαφοροποιήστε μεταξύ πρωτοκόλλων και αποφύγετε να βάζετε όλη τη ρευστότητα σε μια ενιαία δεξαμενή. Διατηρήστε μια εφεδρεία πάνω από τη ελάχιστη εγγύηση για να αποφύγετε ξαφνικές κινήσεις της αγοράς που προκαλούν ρευστοποιήσεις. Χρησιμοποιήστε stablecoins εάν χρειάζεστε προβλέψιμη αξία χρέους και σκεφτείτε να δανειστείτε μόνο ό,τι μπορείτε να διατηρήσετε σε μεταβαλλόμενες αγορές. Θυμηθείτε ότι η πρόσβαση χωρίς άδεια σημαίνει ότι ο καθένας μπορεί να δανείσει ή να δανειστεί, αλλά σημαίνει επίσης ότι φέρετε περισσότερη ευθύνη για την φύλαξη και την παρακολούθηση. Η δανειοδότηση DeFi αναμορφώνει την πίστη αντικαθιστώντας τα ιδρύματα με κώδικα και με προσεκτική μελέτη προσφέρει ευέλικτη ρευστότητα και νέες ευκαιρίες απόδοσης ενώ απαιτεί επίσης πειθαρχημένη διαχείριση κινδύνων.