Κρυπτονομίσματα παραγώγων

Τα κρυπτονομίσματα παραγώγων είναι χρηματοοικονομικά συμβόλαια των οποίων η αξία είναι συνδεδεμένη με ένα υποκείμενο κρυπτονόμισμα. Οι έμποροι τα χρησιμοποιούν για να αποκτήσουν έκθεση σε κινήσεις τιμών χωρίς να κατέχουν το πραγματικό περιουσιακό στοιχείο. Οι κύριοι τύποι είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα ατέρμονα συμβόλαια και οι επιλογές. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καθορίζουν μια τιμή σήμερα για μια συναλλαγή σε μελλοντική ημερομηνία. Τα ατέρμονα συμβόλαια δεν λήγουν ποτέ και χρησιμοποιούν μηχανισμό χρηματοδότησης για να διατηρούν την τιμή τους κοντά στην αγορά spot. Οι επιλογές παρέχουν το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράσουν ή να πωλήσουν σε καθορισμένη τιμή εξάσκησης. Οι αγορές παρέχουν το δικαίωμα αγοράς. Οι πωλήσεις παρέχουν το δικαίωμα πώλησης. Οι έμποροι χρησιμοποιούν τα παράγωγα για να κερδίσουν, για να προστατευτούν και για να εφαρμόσουν μόχλευση. Η κερδοσκοπία αποσκοπεί στο να αποφέρει κέρδη από σωστές προβλέψεις για την κατεύθυνση των τιμών. Η αντιστάθμιση μειώνει τον κίνδυνο μέσω θέσεων που αντισταθμίζουν υπάρχοντα μερίδια. Η μόχλευση επιτρέπει σε έναν έμπορο να ελέγχει μια μεγαλύτερη θέση με λιγότερο κεφάλαιο. Η μόχλευση μπορεί να αυξήσει τα κέρδη. Η μόχλευση μπορεί επίσης να ενισχύσει τις ζημίες. Οι πληρωμές χρηματοδότησης ατέρμονων ροών κυμαίνονται μεταξύ μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων κατόχων. Αυτές οι πληρωμές διατηρούν τις τιμές των συμβολαίων ευθυγραμμισμένες με την υποκείμενη αγορά. Οι χρεώσεις και τα ασφάλιστρα είναι μέρος της διαπραγμάτευσης επιλογών και μελλοντικών συμβολαίων. Οι ανταλλαγές και οι μεσίτες μπορεί να χρεώνουν τέλη εκτέλεσης και συμβάσεων. Οι συναλλαγές over-the-counter μπορεί να φέρουν κίνδυνο αντισυμβαλλομένου. Η ρευστότητα βελτιώνει την είσοδο και έξοδο από την αγορά και μειώνει τις διαφορές προσφοράς-ζήτησης. Η καλύτερη ρευστότητα προσελκύει περισσότερους συμμετέχοντες και βοηθά στην ανακάλυψη τιμών. Τα παράγωγα βοηθούν στην ανακάλυψη δίκαιων τιμών αγοράς συγκεντρώνοντας προσδοκίες. Επίσης, επιτρέπουν στους εμπόρους να διαχειρίζονται τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου και να διαφοροποιούν την έκθεση. Ωστόσο, τα παράγωγα φέρνουν σαφείς κινδύνους. Οι αγορές κρυπτονομισμάτων είναι μεταβλητές και κινούνται γρήγορα. Η μόχλευση κάνει τις ζημίες μεγαλύτερες και μπορεί να εξαλείψει γρήγορα την περιθώριο. Οι κανονιστικοί κανόνες μπορούν να διαφέρουν ανά δικαιοδοσία και μπορούν να αλλάξουν ξαφνικά. Οι συμφωνίες OTC μπορεί να αποτύχουν όταν μια πλευρά αθετήσει. Τεχνικά προβλήματα και διακοπές πλατφορμών μπορεί να αποτρέψουν τη διαχείριση θέσεων. Οι καλύτερες πρακτικές ξεκινούν με εκπαίδευση και προσεκτική έρευνα. Χρησιμοποιήστε το μέγεθος θέσης για να περιορίσετε την έκθεση σε οποιαδήποτε μεμονωμένη συναλλαγή. Ορίστε εντολές stop-loss για να μειώσετε τις ζημίες αυτόματα. Παρακολουθήστε συνεχώς τα επιτόκια χρηματοδότησης και τις απαιτήσεις περιθωρίου. Διενεργήστε διαφοροποίηση ανάμεσα σε μέσα και χρονικά πλαίσια για να αποφύγετε τη συγκεντρωμένη ρίσκο. Διατηρήστε μόνο το κεφάλαιο κινδύνου που μπορείτε να αντέξετε να χάσετε. Διαβάστε τους κανόνες και τις προστασίες που προσφέρονται από την πλατφόρμα συναλλαγών σας. Αντιμετωπίστε τα παράγωγα ως ισχυρά εργαλεία και όχι ως εγγυημένες μηχανές κερδών. Σκεφτείτε την αγορά ως θάλασσα που θυμάται κάθε συναλλαγή και μάθετε να πλοηγείστε στις ροές της με πειθαρχία και σεβασμό.