DeFi půjčování

DeFi půjčování je způsob, jak si půjčit nebo půjčovat bez bank, s využitím chytrých kontraktů na blockchainu k propojení uživatelů a automatickému vymáhání podmínek. Půjčovatelé vkládají aktiva do půjčovacích fondů a získávají výnos, když si borroweři půjčují z těchto fondů. Borroweři poskytují krypto jako zajištění a obvykle si půjčují stablecoiny, aby se vyhnuli prodeji svých dlouhodobých držeb. Většina systémů vyžaduje nadměrné zajištění, takže musíte uzamknout více hodnoty, než si půjčujete, aby se chránili půjčovatelé. Chytré kontrakty drží zajištění a spouštějí likvidaci, pokud zajištění klesne pod předem nastavený poměr. Úrokové sazby jsou obvykle proměnné a mění se podle nabídky a poptávky v fondu. Některé platformy nabízejí produkty s pevným úrokem, ale ty jsou méně běžné. Poskytovatelé likvidity mohou získávat úroky a poplatky, které se liší podle protokolu a tržních podmínek. Protože se půjčky realizují pomocí kódu, je méně papírování a není potřeba zprostředkovatelů, což zrychluje přístup a činí ho více včetně. Ale kód není neomylný, takže riziko chytrého kontraktu je skutečné a mělo by být posouzeno před vkládáním prostředků. Orakly poskytují cenová data kontraktům a pokud je orakel manipulován, může docházet k nespravedlivým likvidacím. Mechanismy likvidace se liší; některé používají aukce, jiné okamžité výměny, a náklady a sankce za likvidaci se mohou lišit. Bleskové půjčky jsou unikátní DeFi nástroj, který umožňuje půjčování bez zajištění pro jednu transakci, a umožňují složité strategie, ale také útoky. Kompozabilita znamená, že půjčovací protokoly se často propojují s jinými DeFi prvky, takže riziko se může šířit napříč systémy. Governance tokeny někdy dávají uživatelům slovo v parametrech protokolu, ale governance může být pomalá a sporná. Pro bezpečné používání DeFi půjčování zkontrolujte požadovaný poměr zajištění, prahovou hodnotu likvidace, design oraklu a zda byly chytré kontrakty auditovány. Diverzifikujte napříč protokoly a vyvarujte se vložení veškeré likvidity do jediného fondu. Mějte rezervu nad minimální zajištění, aby se předešlo náhlým pohybům trhu, které by mohly spustit likvidace. Používejte stablecoiny, pokud potřebujete předvídatelnou hodnotu dluhu, a zvažte půjčování pouze toho, co můžete udržet na volatilních trzích. Pamatujte, že přístup bez povolení znamená, že kdokoliv může půjčovat nebo si půjčovat, ale také to znamená, že nese větší odpovědnost za správu a dozor. DeFi půjčování přetváří úvěry nahrazením institucí kódem a při pečlivém studiu nabízí flexibilní likviditu a nové příležitosti k výnosu, zatímco také vyžaduje disciplinované řízení rizik.